迷娘從小被吉卜賽人拐走，吉卜賽人強迫她在旅館里跳舞給大家看；她不肯跳，當頭人揮起棍棒來打她時，老藝人洛塔里奧和大學生威廉攔住了當頭人。迷娘向二人贈花表示感謝，威廉把花轉送給了劇團的女演員菲麗娜。迷娘向威廉訴說了自己的身世，威廉深為感動，出錢為她贖身。迷娘穿上男裝，做了威廉的書童。威廉被邀請為劇團的詩人，跟了劇團到替芬巴赫城堡去演莎士比亞的戲。這時迷娘已愛上了威廉，但威廉并沒有感覺到迷娘對他的愛情。當迷娘看到威廉和菲麗娜在一起時，產生了妒忌和失望。她想投湖自殺，被老藝人救了起來。她詛咒著城堡但愿為天火燒毀，老藝人聽了她的詛咒，當真縱火焚燒了城堡。迷娘奔進城堡去取回她送給威廉的花，為大火所包圍。威廉奮不顧身，從火中救出了迷娘。老藝人在威廉的陪同下，帶著受傷的迷娘回到自己的意大利故居。迷娘漸漸恢復了健康，回憶前事，原來她就是老藝人失去的愛女。迷娘和威廉互吐衷情，同結永好。

歌劇《迷娘》的序曲包含歌劇的五段音樂：第一段是老藝人在迷娘養病時所唱的搖籃曲，吐露了慈父對愛女的舐犢深情。第二段是老藝人的豎琴音樂。第三段是迷娘對威廉傾訴自己的身世時所唱的歌。這首歌很有名，被稱為迷娘之歌。

歌詞是這樣的：

你知道那地方，到處橘花飄香，黃金果的國土，紅玫瑰的故鄉

微風特別柔和，小馬格外輕狂

蜜蜂一年四季，為采花繁忙

一個永恒的春天，神賜的恩典。在藍空下微笑，閃耀著光芒

啊！命運叫我流亡，空對幸福的一海岸，獨自黯然神傷

我衷心向往，愿意生活和終老在那地方